Глобалните сделки спаднаха под $3 трилиона за първи път от 2013 г.

Сделките паднаха под $3 трилиона за първи път от десетилетие през 2023 година, защото коктейл от по-високи лихвени проценти и ескалиращо геополитическо напрежение обърка очакванията на банкерите, че предходната година затишието беше еднократно.

Тази година в международен мащаб са подписани транзакции на стойност към 2,9 трилиона $, демонстрират данните от London Stock Exchange Group, спад от 17 % по отношение на 2022 година Това беше първият път от 2008-09 година насам, когато оповестената стойност на покупко-продажбите падна с повече от 10 % за две поредни години, сподели LSEG.

„ 2023 година явно беше доста мудна година, по-сдържана, в сравнение с чакахме, когато погледнете размера на покупко-продажбите “, сподели Симона Маеларе, световен съръководител на групата за различен капитал в UBS.

Европа сподели най-рязък спад, с 28% годишно, до момента в който Азиатско-тихоокеанският район е с 25% по-нисък, а Съединени американски щати - с 6%.

Сделките трябваше да се борят с провокации на доста фронтове. Сливанията и придобиванията към този момент бяха в крах след скока на интензивността от епохата на пандемията, като регулаторите започнаха по-мощен метод и бързото нарастване на световните лихвени проценти охлади пазара на частни финансови вложения.

Двойка мега американски енергийните покупко-продажби от ExxonMobil и Chevron, всяка на стойност над 50 милиарда $, усилиха размерите на транзакциите през последните месеци на тази година. Стойността на покупко-продажбите, подписани през четвъртото тримесечие, е с 28% по-висока от третото тримесечие.

Войната на Израел с Хамас обаче, която стартира през октомври, спря по-широко публикуваното възкръсване на покупко-продажбите.

„ Регулаторната среда беше сложна през годината “, сподели Марк Сорел, съръководител на световните сливания и придобивания в Goldman Sachs. „ Тъй като настроенията се подобряваха, Близкият изток се случи. “

Сделките от финансови спонсори са намалели с 30 % през последната година до 562 милиарда $. Съветниците споделиха, че групите за частни финансови вложения са имали компликации при приемането на оценки на активите. Отложените проекти на Брукфийлд да продаде групата за ваканционни курорти Centre Parcs за повече от £4 милиарда илюстрират компликациите при намирането на вложители, подготвени да платят във време на по-високи лихвени проценти и инфлация.

Очаква се частните финансови групи да паднат по-голям напън за подписване на покупко-продажби през идната година след дълготрайно закъснение на интензивността, споделиха търговци.

Тази година „ сполучливите излизания бяха от най-смелите продавачи с най-хубавите активи и всеки развой беше по-структуриран и комплициран “, сподели Карстен Вьорн, съръководител на JPMorgan за Европа, Близкия изток и Африка M&A и световен съръководител на групата за стратегически вложители на банката.

„ За идната година това, което е ясно, е, че има както предпочитание, по този начин и нуждата да се подписват покупко-продажби от спонсори “, сподели той.

По-стриктното отношение на органите за защита на конкуренцията към правоприлагането също възпира фирмите да започват предложения за съперници. Сделката на Microsoft за 75 милиарда $ за компанията за игри Activision Blizzard оцеля след провокациите, с цел да завърши след 21 месеца на неустановеност, само че поглъщането на Adobe за 20 милиарда $ на софтуерната група Figma беше изоставено, откакто надзорните органи в Европейски Съюз и Обединеното кралство започнаха изследвания.

Съветниците признават, че активността може идват през втората половина на 2024 година, а не по-рано през новата година.

Глобалните такси за капиталово банкиране бяха наранени от забавянето, спадайки с 8 % спрямо предходната година до 105 милиарда $. Хонорарите от сливания и придобивания паднаха най-рязко, с 26 % до 29 милиарда $, най-ниското равнище от 2016 година

Goldman Sachs заема първо място в консултантската активност по сливания и придобивания, водена от водещата си позиция в Съединени американски щати. Morgan Stanley и JPMorgan се подредиха на второ и трето място, водещи надлежно в Азия и Европа.